Kan Du Kjøper Aksjeopsjoner On Margin

Investor Publications Margin: Låne penger å betale for aksjer quotMarginquot låner penger fra megleren for å kjøpe en aksje og bruke investeringen som sikkerhet. Investorer bruker generelt margin for å øke sin kjøpekraft slik at de kan eie flere aksjer uten å betale for det. Men margin eksponerer investorer for potensialet for høyere tap. Heres hva du trenger å vite om margin. Forstå hvordan marginen fungerer La oss si at du kjøper en aksje for 50, og aksjekursen stiger til 75. Hvis du kjøpte aksjen i en kontantkonto og betalte den fullt ut, vil du tjene 50 prosent avkastning på investeringen. Men hvis du kjøpte aksjen på margin 150 betaler 25 i kontanter og låner 25 fra megleren 150, vil du tjene en 100 prosent avkastning på pengene du investerte. Selvfølgelig, du er fortsatt skylder din faste 25 pluss interesse. Ulempen med å bruke margin er at dersom aksjekursen senker, kan betydelige tap raskt montere. For eksempel, la oss si at aksjen du kjøpte for 50, faller til 25. Hvis du fullt ut betalt for aksjen, vil du miste 50 prosent av pengene dine. Men hvis du kjøpte på margin, vil du miste 100 prosent, og du må fortsatt komme opp med interessen du skylder på lånet. I flyktige markeder kan investorer som legger opp en første marginbetaling for en aksje, fra tid til annen bli pålagt å gi ekstra penger dersom aksjekursen faller. Noen investorer har blitt sjokkert over å finne ut at meglerfirmaet har rett til å selge sine verdipapirer som ble kjøpt på margin 150 uten varsel og potensielt til et vesentlig tap for investor. Hvis megleren selger aksjen din etter at prisen har gått ned, så har du mistet muligheten til å hente tapene dine dersom markedet springer tilbake. Kjenne risikoen Margin-kontoer kan være svært risikable, og de er ikke egnet for alle. Før du åpner en marginkonto, bør du fullt ut forstå det: Du kan miste mer penger enn du har investert. Du må kanskje sette inn flere kontanter eller verdipapirer på kontoen din med kort varsel for å dekke markedstap. Du kan bli tvunget til å selge noen eller alle Verdipapirer ved fallende aksjekurser reduserer verdien av verdipapirene dine og Meklerfirmaet kan selge noen eller alle verdipapirene dine uten å konsultere deg til å betale lånet til deg. Du kan beskytte deg selv ved å vite hvordan en marginkonto fungerer og hva som skjer hvis prisen på aksjen kjøpt på marginen avtar. Vet at firmaet belaster deg interesse for å låne penger og hvordan det vil påvirke den totale avkastningen på investeringene dine. Pass på å spørre megleren om det er fornuftig for deg å handle på margin i lys av dine økonomiske ressurser, investeringsmål og toleranse for risiko. Les din marginalavtale For å åpne en marginkonto, er megleren pålagt å få signaturen din. Avtalen kan være en del av din kontoåpningsavtale eller kan være en separat avtale. Marginavtalen sier at du må overholde reglene i Federal Reserve Board, New York Børs, National Association of Securities Dealers, Inc. og firmaet der du har satt opp marginkontoen din. Pass på at du gjennomgår avtalen nøye før du signerer den. Som med de fleste lån forklarer marginalavtalen vilkårene for marginkontoen. Avtalen beskriver hvordan renten på lånet beregnes, hvordan du er ansvarlig for tilbakebetaling av lånet, og hvordan verdipapirene du kjøper tjener som sikkerhet for lånet. Forsiktig gjennomgå avtalen for å avgjøre hvilken melding, om noen, firmaet ditt må gi deg før du selger verdipapirene dine for å samle inn pengene du har lånt. Kjenn marginreglene Federal Reserve Board og mange selvregulerende organisasjoner (SROs), som NYSE og FINRA, har regler som styrer marginalhandel. Mæglerfirmaer kan etablere sine egne krav så lenge de er minst like restriktive som Federal Reserve Board og SRO regler. Her er noen av de viktigste reglene du bør vite: Før du handler 150 Minimum Margin Før du handler med margin, krever FINRA for eksempel at du må sette inn minst 2000 eller 100 prosent av kjøpesummen, med mindre det er mindre . Dette kalles minimumsmarginen. Noen firmaer kan kreve at du legger inn mer enn 2000. Beløp du kan låne 150 Initial Margin I henhold til Forskrift om Federal Reserve Board, kan du låne opptil 50 prosent av kjøpesummen på verdipapirer som kan kjøpes på margin. Dette er kjent som innledningsmarginen. Noen firmaer krever at du legger inn mer enn 50 prosent av kjøpesummen. Vær også oppmerksom på at ikke alle verdipapirer kan kjøpes på margin. Beløp du trenger etter at du handler 150 vedlikeholdsmargin Etter at du har kjøpt aksjer på margin, krever FINRA at du beholder et minimum av egenkapital i din marginkonto. Egenkapitalen i kontoen din er verdien av verdipapirene dine mindre hvor mye du skylder meg til meglerfirmaet. Reglene krever at du til enhver tid har minst 25 prosent av den totale markedsverdien av verdipapirene i marginkontoen din. De 25 prosentene kalles vedlikeholdskravet. Faktisk har mange meglerfirmaer høyere vedlikeholdskrav, vanligvis mellom 30 og 40 prosent, og noen ganger høyere, avhengig av hvilken type aksjekjøp som er kjøpt. Heres et eksempel på hvordan vedlikeholdskrav fungerer. La oss si at du kjøper 16 000 verdipapirer ved å låne 8 000 fra firmaet ditt og betale 8 000 i kontanter eller verdipapirer. Hvis markedsverdien av verdipapirene faller til 12 000, vil egenkapitalen på kontoen din falle til 4 000 (12 000 - 8 000 4 000). Hvis firmaet har et 25 prosent vedlikeholdskrav, må du ha 3.000 i egenkapital på kontoen din (25 prosent av 12.000 3.000). I dette tilfellet har du nok egenkapital fordi 4000 i egenkapitalen i kontoen din er større enn 3000 vedlikeholdskravet. Men hvis firmaet ditt har et vedlikeholdsbehov på 40 prosent, vil du ikke ha nok egenkapital. Firmaet krever at du har 4.800 i egenkapital (40 prosent av 12.000 4.800). Din 4.000 i egenkapital er mindre enn bedriftene 4 800 vedlikeholdskrav. Som et resultat kan firmaet gi deg et marginanrop, siden egenkapitalen i kontoen din har falt 800 under bedriftens vedlikeholdskrav. Forstå marginsamtaler 150 Du kan miste pengene dine raskt og uten varsel Hvis kontoen din faller under bedriftens vedlikeholdskrav, vil firmaet vanligvis foreta et marginalanrop for å be deg om å sette inn flere kontanter eller verdipapirer i kontoen din. Hvis du ikke klarer å møte marginalanropet, vil firmaet selge verdipapirene dine for å øke egenkapitalen i kontoen din opp til eller over bedriftens vedlikeholdskrav. Husk alltid at megleren ikke må være pålagt å foreta et marginanrop eller på annen måte fortelle deg at kontoen din har falt under bedriftens vedlikeholdskrav. Din megler kan muligens selge verdipapirene dine når som helst uten å konsultere deg først. Under de fleste marginavtaler, selv om firmaet ditt tilbyr å gi deg tid til å øke egenkapitalen i kontoen din, kan den selge verdipapirene dine uten å vente på at du skal møte marginalanropet. Spør deg selv Disse viktige spørsmålene Vet du at marginalkontoer innebærer mye mer risiko enn kontanter som du betaler fullt ut for verdipapirene du kjøper Er du klar over at du kan miste mer enn det beløpet du investerte i begynnelsen da du kjøpte på margen Kan du ha råd til å miste mer penger enn beløpet du har investert tok du deg tid til å lese marginalavtalen spurte du meglerens spørsmål om hvordan en marginkonto fungerer, og om det er hensiktsmessig for deg å handle på margin. Har din megler forklart vilkårene og betingelser for marginavtalen Er du klar over kostnadene du vil bli belastet for penger du låner fra firmaet ditt og hvordan disse kostnadene påvirker din generelle avkastning Er du klar over at meglerfirmaet kan selge verdipapirene dine uten varsel til deg når du ikke har nok egenkapital i marginkonto Lær mer om Margin Trading For mer informasjon, besøk FINRAs nettside og les Investering med lånefond: Nei kvotemarginquot fo r Feil. som lenker til andre artikler, statistikk og ressurser på margin trading. Margin Trading: Hva kjøper på margen Grunnleggende Det å kjøpe på margin er å låne penger fra en megler for å kjøpe aksjer. Du kan tenke på det som et lån fra megling. Marginhandel gir deg mulighet til å kjøpe flere aksjer enn du kan normalisere. For å handle på margin, trenger du en marginkonto. Dette er forskjellig fra en vanlig kontantkonto. der du handler med penger på kontoen. I henhold til loven er din megler pålagt å få signaturen din til å åpne en marginkonto. Marginekontoen kan være en del av din standardkontoavtale eller kan være en helt separat avtale. En initial investering på minst 2000 er nødvendig for en marginkonto, selv om noen meglerhus krever mer. Dette innskuddet er kjent som minimumsmarginen. Når kontoen er åpnet og operativ, kan du låne opptil 50 av kjøpesummen på en aksje. Denne delen av kjøpesummen du legger inn er kjent som innledningsmarginen. Det er viktig å vite at du ikke trenger å marginere helt opp til 50. Du kan låne mindre, si 10 eller 25. Vær oppmerksom på at noen meglerhus krever at du legger inn mer enn 50 av kjøpesummen. Du kan holde lånet ditt så lenge du vil, forutsatt at du oppfyller dine forpliktelser. Først når du selger aksjen i en marginkonto, går inntektene til megleren mot tilbakebetaling av lånet til det er fullt betalt. For det andre er det også en begrensning kalt vedlikeholdsmarginen. som er den minste kontosaldoen du må opprettholde før megleren vil tvinge deg til å sette inn flere midler eller selge aksjer for å betale ned lånet ditt. Når dette skjer, er det kjent som et marginanrop. Vel snakk om dette i detalj i neste avsnitt. Låne penger er ikke uten kostnadene. Dessverre er marginale verdipapirer i kontoen sikkerhet. Du må også betale renter på lånet ditt. Renteavgiftene blir brukt på kontoen din med mindre du bestemmer deg for å foreta betalinger. Over tid øker gjeldsnivået ettersom rentetilførsler påløper mot deg. Etter hvert som gjeld øker, øker renten, og så videre. Derfor er kjøp på margin hovedsakelig brukt til kortsiktige investeringer. Jo lenger du holder en investering, desto større er avkastningen som trengs for å bryte jevn. Hvis du holder en investering på margin for en lengre periode, er sjansen for at du vil tjene penger, stablet mot deg. Ikke alle aksjer kvalifiserer til å bli kjøpt på margin. Federal Reserve Board regulerer hvilke aksjer som er marginale. Som en tommelfingerregel vil meglere ikke tillate kunder å kjøpe penny stocks. OTCBB-verdipapirer eller innledende offentlige tilbud (IPO) på margin på grunn av den daglige risikoen som er involvert i disse typer aksjer. Individuelle meglerhus kan også bestemme seg for ikke å marginalisere visse aksjer, så sjekk med dem for å se hvilke restriksjoner som eksisterer på marginkontoen din. Et kjøpekrafteksempel Vi kan si at du legger inn 10 000 i marginkontoen din. Fordi du legger opp 50 av kjøpesummen, betyr dette at du har 20 000 verdt å kjøpe kraft. Deretter, hvis du kjøper 5000 aksjer, har du fortsatt 15 000 i kjøpekraft igjen. Du har nok penger til å dekke denne transaksjonen og har ikke tappet inn i marginalen din. Du begynner å låne penger bare når du kjøper verdipapirer verdt mer enn 10.000. Dette gir oss et viktig poeng: Kjøpekraften til en marginkonto endres daglig, avhengig av prisbevegelsen til de marginale verdipapirene i kontoen. Senere i opplæringen, velg hva som skjer når verdipapirene stiger eller faller. Valg Margin Alternativer Margin - Innledning Margin har alltid vært et emne, futures og opsjonshandlere har slitt med. Problemet med forståelsesmargin er at marginen betyr en annen ting for alle 3 finansielle instrumenter. Det er grunnen til at aksjehandlere eller futureshandlere vanligvis forvirrer seg på hvilken margin betyr i opsjonshandel. Selv om det er forvirrende, å forstå hva alternativmarginen er og hvordan den adskiller seg fra aksje - og futuresmargin er viktig for en opsjonshandler fullstendig forståelse i gjennomføring av opsjonsstrategier, spesielt opsjoner kredittspreads. Denne opplæringen skal forklare hvilken opsjonsmargin er og forskjellene mellom opsjonsmargin og aksjekursmargin. Alternativer Margin - Innhold Hva er Alternativer Margin Margin i egenkapital og indeks opsjonshandel er mengden av kontanter innskudd som trengs i en opsjonshandel megler konto når du skriver alternativer. Skrivealternativer betyr Shorting-alternativer og skjer når selger til åpne ordrer brukes på anrops - eller putalternativer. Alternativmargin er nødvendig som sikkerhet for å sikre opsjonsforfattere evne til å oppfylle forpliktelsene i opsjonsalternativene som er solgt. Når du skriver (kort ved å bruke selg til åpne ordre), kan du ringe alternativer. Du er forpliktet til å selge den underliggende aksjen til innehaveren av disse opsjonsopsjonene dersom opsjonene utøves. Hvis du ikke allerede har disse aksjene i kontoen din, må du kjøpe disse aksjene fra det åpne markedet for å selge til innehaveren av disse anropsalternativene. For å sikre at du har penger til å kjøpe disse aksjene fra det åpne markedet når oppdraget skjer, vil opsjonshandleren kreve at du har en viss sum penger i kontoen din som innskudd og det er alternativmargin. Dette er hva som skjer i en Naked Call Write opsjons handelsstrategi. På samme måte, når du skriver salgsopsjoner, forplikter du under put-opsjonene å kjøpe den underliggende aksjen fra innehaveren av disse opsjonsopsjonene hvis opsjonene utøves. Derfor må opsjonshandleren for å sikre at du har tilstrekkelig penger til å kjøpe disse aksjene fra innehaveren av puteringsalternativene når tildelt, dermed behovet for opsjonsmargin. Dette er hva som skjer i en Naked Put Write opsjonshandel strategi. Optisk forfattere er også utsatt for ubegrenset risiko og begrenset gevinst, noe som betyr at posisjonen kan miste mer og mer penger, jo mer den underliggende aksjen går mot forventningen din. For å lukke slike tapende stillinger, må du kjøpe for å lukke disse alternativene, derfor må valgmeglere for handel også sørge for at du har nok penger på kontoen din for å kunne gjøre det. Det er derfor mange nybegynnere valghandlere ville ha opplevd at meglerne returnerte en feilmelding, for eksempel Du trenger minst 100 000 i kontoen din for å skrive avdekket callput. når du prøver å skrive opsjoner. Vær oppmerksom på at opsjonsmarginen i dette tilfellet ikke gjelder Futures Options eller Options on Futures, som har en mer sofistikert behandling. Hvordan er valgmargin bestemt? Alternativmarginkrav er virkelig opsjonshandlerne for å redusere risikoen de står overfor når de tillater deres kontoinnehavere til å skrive alternativer. Som OCC sikrer oppfyllelsen av alle opsjonskontrakter som utøves, faller ansvaret på megleren dersom kontoinnehaveren ikke kan oppfylle. Dette er grunnen til at alle opsjonsmeglere ville ha sin egen måte å bestemme hvor mye opsjonsmargin som er nødvendig for hvert scenario. CBOE, Chicago Børs, har også et sett med marginforslag for alle medlemsbedrifter som kan lastes ned i pdf-format på CBOEs Margin Manual-nettsted. Du bør imidlertid forstå det spesifikke margenbehovet i opsjonshandelsmegleren, da det kan være svært forskjellig fra det som foreslås av CBOE. Noen meglere har litt mer avslappede krav, mens noen andre meglere har litt strengere. Uansett hvor mye margin som kreves av hver megler, er marginalkravene for aksje - og indeksopsjoner alltid faste prosentvise beløp som skal brukes jevnt i hvert scenario. Dette er ulikt kravet til variabel margin for fremtidige opsjoner eller opsjoner på futures. STOCK PICK MASTER Sannsynligvis den mest nøyaktige aksjeplassen i verden. Unntak fra opsjoner Margin Krav Det er et scenario hvilke opsjoner kan skrives uten marginkrav, og det er når det er en alternativ sikkerhet i form av å eie en posisjon i den underliggende aksjen eller en mer i det penger lange alternativet av samme type enn den som blir solgt (en opsjonsspredning). Å eie en posisjon i den underliggende aksjen Å eie en lang posisjon i den underliggende aksjen gir deg mulighet til å skrive så mange anropsalternativer til enhver pris uten å angi opsjonsmargin. Dette skyldes at den lange aksjeposisjonen er en god sikkerhet som kan selges til innehaveren av anropsopsjonene til anskaffelseskurs når anropsopsjonene utøves. Derfor er det ingen marginkrav for handelsstrategien for dekket samtaler. Eksempel. Forutsatt at du eier 700 aksjer QQQQ på 44. Du kan selge til å åpne 7 kontrakter med QQQQ ringalternativer uten noen margin. Å eie kort posisjon i underliggende aksje gir deg mulighet til å skrive så mange put opsjoner til enhver pris uten å involvere opsjonsmarginen. Selv om margin ikke er nødvendig for å skrive putene, er det nødvendig med margin for kortslutning av aksjene i utgangspunktet, noe som er et annet krav fra opsjonsmarginen. Dette skyldes at pengene som trengs for å kjøpe tilbake disse korte aksjene, allerede ville vært tatt i betraktning ved kortslutning av aksjene, som sørget for at pengene som trengs for å kjøpe aksjene fra put-opsjonsinnehaveren, er tilgjengelig hvis de utøves. Derfor er det ingen marginkrav for tradingstrategien for dekket Put-opsjonene. Eksempel. Forutsatt at du shorted 700 aksjer QQQQ på 44. Du kan selge til åpne 7 kontrakter med QQQQ put opsjoner uten noen margin. Marginkrav for opsjonsspread Det er ingen marginkrav når du legger på debetspreads. Debetsspredninger er spredt hvor du faktisk betaler penger for å eie. Debetsspredninger involverer vanligvis å kjøpe et visst beløp av et alternativ og deretter selge for å åpne ytterligere ut av pengene alternativer av samme type. I så fall kompenserer retten til å utnytte det lange alternativet til en gunstigere strykepris risikoen for å oppfylle forpliktelsene til en mindre gunstig pris, og slette behovet for opsjonsmargin. Dette er hva som skjer i opsjonsstrategier som Bull Call Spread. Eksempel. Forutsatt at du eier 7 kontrakter av QQQQs Jan45Call. Du kan selge for å åpne opptil 7 kontrakter av QQQQs Jan47Call (eller høyere strykpris) uten noen margin. Men hvis kredittspreads brukes, vil opsjonsmarginen bli påkrevd. Dette skyldes at kredittspread er opsjonsstillinger som består av å kutte mer ut av pengene alternativene enn det er i pengemulighetene som skal sikres mot eller kortsiktige i pengemulighetene mens du kjøper ut av pengene. I begge tilfeller bidrar det lange benet i stillingen til å redusere margenbehovet i den samlede posisjonen, noe som gjør det lettere å utføre enn direkte (naken) kort samtale-alternativer. I dette tilfellet krever opsjonshandelsmeglere vanligvis 100 av forskjellen i streikprisene multiplisert med antall kontrakter som opsjonsmargin. Forskjellen mellom opsjoner Margin og aksjemargin Hva forvirret de fleste aksjehandlere vendte opsjonshandlere er forskjellen mellom aksjemargin og opsjonsmargin. Aksjemargin er muligheten til å kjøpe flere aksjer enn pengene dine lar deg ved å låne fra megleren. Dette er helt forskjellig fra at margin er kontantersikkerhet holdt i kontoen med det formål å skrive alternativer. Faktisk stiller mange nybegynnere spørsmål som om alternativene kan kjøpes på margin som aksjer. Svaret er et rungende nei. Alternativmargin gjelder bare når du skriver inn kortskriving. Det er ingen margin involvert i kjøp av opsjoner i det hele tatt, og det er for tiden ingen lånefasiliteter for opsjoner. Forskjellen mellom Options Margin og Futures Margin Margin i futures er også helt forskjellig fra margin i alternativer. Margin i futures trading ligner margin i opsjoner som skriver i den forstand at de begge er penger som skal holdes på handelskontoen for å oppfylle forpliktelsene i kontraktene når ting går galt for handelsmannen. Det som er annerledes er det faktum at det er 2 typer marginer i futures trading Initial Margin og Maintenance Margin. Tap som følge av posisjonen blir automatisk trukket fra startmarginen ved slutten av hver handelsdag, og deretter ville det være nødvendig med en topp som bestemt av vedlikeholdsmarginen når startmarginen løper lavt. Dette er helt forskjellig fra opsjonsmarginen, ettersom ingen fradrag fra kontantbeløpet er gjort på slutten av hver dag, selv om stillingen er i tap. Hva om SPAN Margin SPAN Margin er kort for standardisert portefølje analyse av risikomargin. Dette er et marginsystem for opsjoner på futures, som er basert på det samme behovet for å redusere risikoen for oppdrag, men ikke bruker en fast prosentandel for hvert scenario, men basert på en ekstremt sofistikert algoritme som bestemmer den verste saken for en dags risiko for en konto. Dette systemet sikrer bedre utførelse av kontrakter og reduserer marginkravene til lavere risikoposisjoner. SPAN margin er foreløpig bare tilgjengelig for opsjoner på futures og ikke for aksjer og indeksalternativer (ekte per jan 2009). Spørsmål angående valg MarginBuying Stock on Margin Margi n betyr å kjøpe verdipapirer, for eksempel aksjer, ved å bruke midler du låner fra megleren. Kjøper aksjer på margin ligner på å kjøpe et hus med et boliglån. Hvis du kjøper et hus til en innkjøpspris på 100.000 og legger 10 prosent ned, er din egenkapital (den delen du eier) 10.000, og du låner de resterende 90.000 med et boliglån. Hvis verdien av huset stiger til 120.000 og du selger, vil du få en fortjeneste på 100 prosent (avsluttende kostnader ekskludert). Hvordan er det? Den 20.000 gevinsten på eiendommen representerer en gevinst på 20 prosent på kjøpesummen på 100.000, men fordi den virkelige investeringen er 10.000 (nedbetalingen), vil gevinsten din ut til 200 prosent (en gevinst på 20.000 på opprinnelig investering på 10.000). Kjøpe på margin er et eksempel på bruk av innflytelse for å maksimere gevinsten når prisene stiger. Leverag e bruker bare lånte penger for å øke fortjenesten. Denne typen innflytelse er flott i et gunstig (tyr) marked, men det virker mot deg i et ugunstig (bjørn) marked. Si at et 100.000 hus du kjøper med en 90.000 boliglån, faller i verdi til 80.000 (og eiendomsverdiene kan reduseres i økonomiske vanskelige tider). Din utestående gjeld på 90.000 overstiger verdien av eiendommen. Fordi du skylder mer enn du eier, er det negativ nettoverdi. Utnyttelse er et dobbeltkantet sverd. Marginale resultater Anta at du tror at aksjen for selskapet Mergatroid, Inc. for tiden på 40 per aksje, vil gå opp i verdi. Du vil kjøpe 100 aksjer, men du har bare 2000. Hva kan du gjøre Hvis du har tenkt å kjøpe 100 aksjer (i motsetning til bare å kjøpe de 50 aksjene du har penger til), kan du låne ytterligere 2000 fra megleren på margin. Hvis du gjør det, hva er de potensielle resultatene Hvis aksjekursen går opp Dette er det beste resultatet for deg. Hvis Mergatroid går til 50 per aksje, vil investeringen være verdt 5000, og ditt utestående marginlån vil være 2000. Hvis du selger, vil det totale provenuet betale av lånet og forlate deg med 3.000. Fordi din opprinnelige investering var 2.000, er fortjenesten din en solid 50 prosent fordi i siste instans ditt 2000 hovedbeløp ga opp til 1000 profitt. Men hvis du betaler hele 4.000 på forhånd 8212 uten marginlånet 8212, vil din 4.000 investering generere et overskudd på 1000 eller 25 prosent. Ved å bruke margin, vil du fordoble avkastningen på pengene dine. Utnyttelse, når den brukes riktig, er svært lønnsom. Men det er fortsatt gjeld, så forstå at du må betale det til slutt. Hvis aksjekursen ikke stiger Hvis aksjen går ingen steder, må du fortsatt betale renter på det marginlånet. Hvis aksjen betaler utbytte, kan disse pengene avdekke noen av kostnadene ved marginlånet. Utbytte kan med andre ord hjelpe deg med å betale det du låner fra megleren. Å ha aksjen hverken stige eller falle kan virke som en nøytral situasjon, men du betaler rente på marginlånet ditt med hver dag. Av denne grunn kan marginhandel være et godt hensyn til konservative investorer dersom aksjen betaler et høyt utbytte. Mange ganger kan et høyt utbytte fra 5 000 aksjer overstige marginrenten du må betale fra de 2500 (50 prosent) du låner fra megleren for å kjøpe den aksjen. Hvis aksjekursen går ned, kan kjøp på margin virke mot deg. Hva skjer hvis Mergatroid går til 38 per aksje Markedsverdien på 100 aksjer vil være 3.800, men egenkapitalen din vil krympe til bare 1800 fordi du må betale ditt 2000-lån. You8217 ser ikke akkurat på en katastrofe på dette punktet, men du bør være forsiktig, fordi marginelånet overstiger 50 prosent av aksjeinvesteringen. Hvis det går noe lavere, kan du få den fryktede marginalanropet når megleren faktisk kontakter deg for å spørre deg om å gjenopprette forholdet mellom marginlånet og verdien av verdipapirene. Vedlikeholde saldoen Når du kjøper aksjer på margin, må du opprettholde et balansert forhold mellom margin gjeld og egenkapital på minst 50 prosent. Hvis gjeldsdelen overskrider denne grensen, må du være pålogget for å gjenopprette dette forholdet ved å deponere enten flere aksjer eller mer penger inn på meglerkontoen din. Den ekstra aksjen du legger inn, kan bli lager som overføres fra en annen konto. Hvis for eksempel Mergatroid går til 28 per aksje, overstiger marginallånsdelen 50 prosent av egenkapitalverdien i denne aksjen 8212 i dette tilfellet, fordi markedsverdien av aksjen er 2.800, men marginlånet er fortsatt på 2.000. Marginelånet er en bekymringsfull 71 prosent av markedsverdien (2000 dividert med 2.800 71 prosent). Forvent å ringe fra megleren for å sette flere verdipapirer eller kontanter inn på kontoen for å gjenopprette balansen på 50 prosent. Hvis du kan komme opp med flere aksjer, andre verdipapirer eller kontanter, så er neste trinn å selge aksjer fra kontoen og bruke inntektene til å betale av margenlånet. For deg betyr det å realisere et tap på kapital 8212 du tapte penger på investeringen. Federal Reserve Board styrer marginkrav til meglere med regulering T. Diskuter denne regelen med megleren for å forstå dine (og broker8217s) risikoer og forpliktelser fullt ut. Regulering T dikterer den minste prosentandelen som margin skal settes på. For de fleste børsnoterte aksjer er det 50 prosent. Margin, som du kan se, kan eskalere fortjenesten din på oppsiden, men forstørre tapene dine på nedsiden. Hvis aksjene plummet drastisk, kan du ende opp med et marginlån som overstiger markedsverdien av aksjen du brukte lånet til å kjøpe. I det voksende bjørnemarkedet i 2000 ble mange skadet av lagerstap, og et stort antall av disse tapene ble gjort verre fordi folk ikke hadde ansvaret for marginhandelen. Hvis du kjøper aksjer på margin, bruk en disiplinert tilnærming. Vær ekstra forsiktig når du bruker innflytelse, for eksempel et marginlån, fordi det kan komme tilbake. Vær oppmerksom på følgende punkter: Har rikelig med reserver av kontanter eller marginale verdipapirer i kontoen din. Prøv å holde marginkvoten på 40 prosent eller mindre for å minimere sjansen for en marginalanrop. Hvis du er nybegynner, bør du vurdere å bruke margin for å kjøpe aksjer i store selskaper som har en relativt stabil pris og betaler et godt utbytte. Noen mennesker kjøper inntektsbeholdninger som har utbytteutbytte som overstiger marginrenten, noe som betyr at aksjen ender opp med å betale for eget marginlån. Bare husk de stopper bestillinger. Overvåk dine bestander kontinuerlig. Hvis markedet vender mot deg, vil resultatet bli spesielt smertefullt hvis du bruker margin. Har en tilbakebetaling plan for margin gjeld. Marginlån mot dine investeringer betyr at du betaler rente. Ditt ultimate mål er å tjene penger, og betale interesser spiser inn i fortjenesten din.